Binance Futuresのお勉強｜基本ルールと有用なツールを学ぶ

こんにちは。

今日はBinance Futuresを勉強していきたいと思います。

Binance FuturesとはBinanceの先物取引所です。現物取引と先物取引はごっちゃではなく、きちんと分けられた設計になっています。

「先物取引とか勉強する必要あるの？」

とお思いかもしれませんが、実は勉強する必要があります。なぜかというと、ここ最近の傾向として、ビットコインの価格が先物主導で動きつつあるからです。

もともと株式投資などでは先物主導で株価が決定される傾向が強いですが、ここ最近では暗号資産にもその傾向がみてとれます。

ちなみに、先物価格の形成への影響力が大きい暗号資産取引所にBinance FuturesとBitmexがあります。
ただし、Bitmexは2020年4月に日本人NGになったので、実質的に日本人が触れるのはBinance Futures一択です。

つまり、「仮想通貨を触っている方ならBinance Futuresは必須知識」ということです。

勉強する意義についてはわかっていただけたと思うので、では早速本題に移りましょう。

箇条書きでわかるBinance Futuresの基本ルール

まずはBinance Futuresの基本ルールを説明していきます。

「ルールとかいいから有用なツール紹介はよ」という方はすっ飛ばして大丈夫です。ツール紹介は後半にあります。

ちなみに基本ルールの原典を読みたい方はこちらをご覧ください。

＊あくまで僕自身の備忘録用の翻訳なので、翻訳ミス等の責任は一切追いません。実際にBinance Futuresを取引する際は必ずご自身で原典を確認するようにしてください。

Binance Futuresの基本ルール（以下、箇条書き）

Binance　Futuresは先物取引。先物取引と現物取引の一番の違いはその商品が受け渡される訳ではないこと。つまり、建玉しただけでは未実現損益にすぎず、建玉を反対売買することではじめて損益が確定される。
Binance Futuresは差金決済。現時点で「現渡」のような現物決済の方法はない。ただし、将来的には可能になるかもしれない。
先物取引を行う上で証拠金を納め、また一定額の証拠金率を維持する必要がある。つまり、初期証拠金と維持証拠金の２種類の証拠金チェックがある。
レバレッジは暗号資産によって異なり、最大50〜125倍。
先物取引の「限月」にあたるものはBinance Futuresにはない。（つまり無期限）
ただし、資金の借り手は貸し手に調達金利（funding rate）を８時間ごとに支払う必要がある。調達金利は変動金利。下図の赤枠を参照。

証拠金チェックおよびロスカット

維持証拠金の証拠金チェックは８時間ごと（日本時間で深夜1時/9時/17時）。証拠金チェックで計算に用いられるのは精算価格（mark price）。精算価格（mark price）の計算方法は以下のとおりである。・精算価格＝指数価格（index price）×（1+ベーシスポイント）

・ベーシスポイント＝調達金利×（保有時間/8［時間］）
つまり、指数価格=10000ドル、調達金利0.03（3%）、保有時間4時間の場合、の精算価格は以下のようになる

・ベーシスポイント＝0.03×4/8＝0.015

・精算価格＝10000×（1+0.015）=10150
指数価格（index price）は以下の取引所の加重平均として計算する。
＊ただし、中央値から5%以上の乖離発生した取引所の価格は含めない。
＊システムトラブル等で価格が得られなかった場合も同様に含めない。
・Bitfinex
・Binance
・Huobi
・OKEx
・Bittrex
・HitBTC
以下の証拠金維持率になった場合、自動的にロスカットされる。
ロスカット時には精算手数料がかかる。手数料はBTCUSDTの場合は0.3%で、それ以外の場合は0.5%。
市場ですべてのポジションがロスカットできない場合、保険基金によってポジションが引き継がれる。
ロスカットはFill and Killの即時注文として精算される
＊小ロットポジションの場合、原則として全決済される。
精算が完了すると未処理ポジションは直ちにキャンセルされる。